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史上最強股市操盤手回憶錄 [電子書] : 傳奇作手傑西.李佛摩毫無保留的交易心法 / 愛德溫.勒菲佛(Edwin Lefevre)著 ; 榮千譯
- 作者： 勒菲佛 (Lefevre, Edwin)
- 其他作者：
- 其他題名：
- Reminiscences of a stock operator : Jesse Livermore.
- 傳奇作手傑西.李佛摩毫無保留的交易心法
- 富能量 ;
- 出版： 臺北市 :新北市 : 海鷹文化企劃出版 ;知遠文化總經銷 2020[民109]
- 叢書名： 富能量 ;4
- 主題： 股票投資 , 投資技術 , 投資分析
- 版本：一版
- ISBN： 9789863923176 (電子資源) 、 9863923176 (電子資源)
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- 一般註：2021上Hyread電子書 教育部補助款 資料型式 : 文字 檢索型式 : 電子書服務平台 譯自: Reminiscences of a stock operator : Jesse Livermore
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館藏資訊
投機是一項挑戰
中學一畢業我就工作了，在一家股票經紀行裡做抄寫行情的記價員。我對數字很敏感，在學校學習了三年的算術，以心算最為出色。我的工作是把股票最新成交價格寫到營業廳的木質大報價板上。通常會由一位客戶坐在行情收報機旁高聲報出最新價格，我從來不會覺得他報得太快，因為對於我來說記住這些數字一點問題也沒有。
我們的辦公室裡有很多員工，我和一些人交上了朋友，但每當市場交易活躍時，我會從早上十點忙到下午三點，連和他們聊天的時間都沒有。當然因為工作性質就是如此，所以我從來沒有抱怨過。
繁忙的股票交易並沒有妨礙我思考自己的工作。在我眼裡，那些報價無關緊要，不過是些數字而已，雖然它們確實代表每股多少美元，而且總在變化。我最感興趣的是「變化」，它們為什麼會變呢？這是當時的我所不能理解的。老實說，那時的我不太關心，也很少去想它，我只是看見它們不停地變動。我注意到的只是在星期一到星期五每天的5小時和星期六的2小時裡，它們總在變動。我對價格的興趣就是這樣培養起來的。
我的記憶力非常好，我可以記住價格在上漲或下跌的前一天是如何波動的。例如，我注意到股票在上漲前和下跌前總傾向於表現出固定的模式。這樣的例子數不勝數，我從這些例子中得到預測性的指導。當時我只有14歲，在觀察研究了數以百計的股票價格行情資料後，我就開始預測它們的精確性，比較股市行情的今日和往日。自那之後，沒過多久我就能預見股票價格了。而我唯一的依據就是它們過去的表現。這就好比我已經得到了可靠情報，然後期待著股價朝著預期的方向發展。
舉例來說，你可能會發現在什麼價位買入比賣出更有利。股票市場上多頭空頭互相爭鬥，而股價記錄器上的行情記錄才是你判斷的依據，利用這種方法，你差不多會有七成勝算。
我從早年的經歷中還學到的另外一個寶貴經驗是：在華爾街，根本沒什麼新鮮事，投機是人類的天性，而投機事業更是像山川一樣古老。股市上的事，今天發生的，過去也必然發生過，而且將來也肯定會再次發生。我從沒忘記這點。我真的想設法記住它們是何時及怎樣發生的，但事實上我是在交易中付出學費後才記住的。
我對自己的這套把戲著了迷，並急切地開始預測所有引起我注意的活躍股票的漲跌。我隨身帶著一個小本子，把我的觀察記錄在裡面。它不是記錄一些想像中的交易，而是記錄一些我預測成功或失誤的例子，記錄了我預計股價進一步可能的走向。我的主要用意是驗證我的觀察是否準確，換句話說，我是否分析對了。
比如說，在研究了某檔活躍股票一整天的波動後，我會判斷它是否會如同以往那樣，將突破當前價位8點或10點。通常，我會在星期一記下股票的名稱和目前的價位，然後根據它先前的表現，記錄下在星期二和星期三它可能的發展，然後在股價記錄器上驗證我的判斷。
這就是我對股價記錄器上的資訊產生興趣的緣起。我最初從觀察股價的漲跌中建立了波動的概念，儘管股價的波動總是有原因的，但行情記錄本身並不會對股價的波動作出任何解釋。我在14歲時不會探究價格為什麼漲跌，現在我已經40歲了，我仍不會去問原因。股價今天漲跌的原因也許兩三天或者幾週甚至幾個月以內你也不會知道。但這有什麼關係呢？你是要在今天作出決斷而不是等到明天。況且還要找出原因需要等，而你要嘛立刻行動，要嘛被機會拋棄！有多少次，我曾看到這樣的事情發生。記得霍洛管道（Hollow Tube）公司股票曾經突然下跌了3點，而這時市場上別的股票已經止跌回穩了。後來在下個星期一的報導上說該公司董事會通過了分紅方案。這就是原因。董事們知道股價會怎麼樣發展，雖然他們沒有賣出他們的股票，但至少沒有買進，股價缺乏內部支持，有什麼理由不跌呢？
我用小記錄本摘錄行情大約有6個月。每天下班後，我並不立刻回家，而是繼續我的工作，記下那些我想研究的股票價格並研究其變化，並一直在尋找重複的或表現相似的波動形態，以此來學習觀察行情記錄，儘管當時我還不清楚自己在做什麼。
有一天中午，我正在吃飯，辦公室裡一位比我年長一些的同事跑來找我，悄悄地問我身上有沒有錢。
「你想幹什麼？」我問。
「嘿，」他說：「我打聽到了伯靈頓（Burlington）公司的好消息，要是有人能跟我合作，我一定會抓住這個機會玩一把。」
「你說玩一把是什麼意思？」我問。在我眼中，能夠玩這種遊戲的人都是有錢的老手——因為這種遊戲需要成千上萬的美金，只有那些擁有私人馬車，還雇有戴著絲綢帽子的馬車夫的人才有資格。
「我想要試一次！」他說，「你有多少錢？」
「你要多少？」
「嗯，我可以交5美元作為保證金，買5股伯靈頓。」
「那你準備怎樣做呢？」
「我打算把這些錢當保證金，放進一家對賭行買伯靈頓，他們讓我買多少股我就買多少股。」他說：「這件事就像從地上撿錢一樣，我們會立刻賺一倍！」
「等一下。」我對他說，然後掏出了我的小本子。
事實上，我對錢能否賺上一倍並不感興趣，但既然他說伯靈頓的股價快要上漲了，我的小本子也應該顯示出這一點。我一頁一頁翻著，果真，根據我的記錄，伯靈頓正表現得像它以前上漲前通常表現的那樣。在這之前，我從未買賣過任何股票，也沒和辦公室的同事一起下過賭注。當時我想，這實在是一次很好的機會，可以測驗一下我的研究成果。於是我把我所有的錢交給了他，他帶著我們湊起來的錢跑到附近一家對賭行買了一些伯靈頓股票。兩天後我們套現，我賺了3.12美元。
開了這個頭之後，我便獨自在對賭行裡做交易了。我總是在休息時間裡買進或拋空股票——這兩者對我來講並沒有什麼不同。我的祕訣是依據自己總結出來的一套方法來買賣股票，而且不只是買賣一些我所鍾愛的股票，而且我能抵制住各種各樣、五花八門的買賣建議。我唯一關注的，只是股價的數字。事實上，我的這套方法在對賭行裡是最理想的，普通的交易者不過是拿著印有股票價格的紙條賭博而已。
【本書特色】
傑西•李佛摩毫無保留的交易心法
巴菲特指定教科書 彼得‧林區、索羅斯點評版
巴菲特說：「讀再多的投資書籍也不見得就真能笑傲股市，但是連這本書都沒讀過，盈利基本上等於妄談。」
他是20世紀最著名的操盤手之一。
他在市場中四起四落，成就一段不朽傳奇。
他精於賣空，被同時代投機者冠上「華爾街巨熊」的稱號。
他創下一個月賺取1,000萬美元的紀錄，更在股災中放空市場，盈利超過1億美元。
■ 傑西‧李佛摩（Jesse Lauriston Livermore），20世紀美國最偉大的「投機之王」！
李佛摩曾經被美國經濟新聞媒體稱為「少年作手」，他在20世紀初期利用投機股票和農產品市場賺取巨額財富。他曾經在3個小時的市場搏殺中，賺進20萬美元——這在當時來說是一個天文數字，因為那個時候美國人的年平均收入只有1,000美元。到1925年，李佛摩的資產已經超過2,500萬美元，成為當時華爾街最有影響力的人物之一。
■ 人性，是投資必學的第一課，也是最重要的一課！
從本書中，我們可以看到李佛摩最重要的交易原則：（1）只持有正確的倉位，（2）只在盈利的倉位上加碼。毫不誇張地說，李佛摩對股市的見解和對股票價格波動的分析非常透徹，而且精闢獨到，不僅符合當時證券市場的實際情況，也適用於今天的股市操作。許多金融專業人士和投資者從中學習證券操作應該秉持的態度，如何做好心理控制，以及如何順應市場趨勢操作。
愛德溫‧勒菲佛（Edwin Lefèvre，1871～1943），美國新聞工作者、作家、外交官，1923年發表以知名股票作手傑西‧李佛摩（Jesse Livermore）為藍本的傳記小說《股票大作手回憶錄》（Reminiscences of a Stock Operator），並且首次在《星期六晚郵報》（The Saturday Evening Post）連載而大受好評，被譽為是美國商業寫作的經典。